ควรช้อน Magnificent 7 ไหม?
ในยุคที่ AI Disrupt ทุกสัปดาห์ หุ้นใหญ่ที่ลง ไม่ใช่หุ้นที่ปลอดภัยเสมอไป
ตั้งแต่ต้นปีเราเห็นว่าหุ้น Mag 7 ทำผลตอบแทนได้ติดลบ ผมมักได้ยิน Thesis ว่า
"หุ้น Mag 7 ช้อนๆไปเถอะ หุ้นใหญ่เดี๋ยวก็กลับขึ้นมา"
อยู่บ่อยครั้งครับ ในมุมมองของ Dev คนหนึ่ง (ผมยังไม่เก่งนะ 5555) ผมแอบคิดว่าเป็น Mindset ที่ค่อนข้างเสี่ยง
ทำไมถึงเสี่ยง
โลกตอนนี้กำลังเปลี่ยนไปอย่างไวด้วยการมาของ AI ถามว่าอีก 5 ปีข้างหน้ามันจะเก่งขนาดไหน คนที่ทำงานใน Tech กันเองยังตอบไม่ได้เลยครับ เพราะฉะนั้นธุรกิจจะเกิดการ Disrupt ตลอดเวลาและไวขึ้นไปอีก
ประวัติศาสตร์โลกเราก็มีบริษัทที่โดน Disrupt แบบคาดไม่ถึง อย่างเช่น IBM ที่ทุกคนแทบไม่คิดว่าจะตกลงมาเพราะ Adapt ไม่ได้
คุณปู่ Warren มองขาดมากๆที่ออกมาทัน
วิเคราะห์ Fundamental ก่อน
ผมเลยอยากแนะนำให้เพื่อนๆพี่ๆนักลงทุนลองทำการบ้าน วิเคราะห์ Fundamental ของ Business ให้ตกผลึกก่อน แล้วค่อยตัดสินใจเข้าลงทุนครับ อย่าเพิ่งรีบช้อนเพราะว่าเป็นหุ้นใหญ่
กรณี Microsoft
ยกตัวอย่าง Microsoft ตอนนี้ มี Discussion ที่เอาไปเทียบกับ Google ตอนมีคดีกับศาลเมื่อปีก่อน ว่า
"Google กลับมาได้ Microsoft ก็กลับมาได้"
ซึ่งผมคิดว่าถ้ามอง 1:1 แบบนั้นอาจจะยังไม่ปลอดภัย บริษัทมี Fundamental ที่แตกต่างกันออกไปค่อนข้างเยอะนะครับ เคสมันไม่เหมือนกัน
Microsoft มีหลายปัจจัยที่ต้องทำการบ้านอีกเยอะเลย เช่น
- การวางตัวใน AI Race
- ความสัมพันธ์กับ OpenAI สำคัญขนาดไหน
- ทำไม Product ของเขาจึงมีชื่อเสียงที่ไม่ค่อยดี
- Distribution Line จะช่วยแก้ปัญหาได้ไหม
- เรามีมุมมองตรงกับคุณ Satya หรือเปล่า
สรุป
ด้วยความเร็วของการเปลี่ยนแปลงในยุค AI ผมคิดว่าหุ้นลงอาจจะไม่ใช่หุ้นที่ดี อาจจะไม่ใช่โอกาสเสมอไป เราต้องวิเคราะห์ให้ตกผลึกก่อน ว่าที่ลงมีโอกาสที่บริษัทจะแก้ได้รึเปล่าครับ
ควรอาศัยการวิเคราะห์ Fundamental แต่ละบริษัทให้ละเอียดและตกผลึกก่อนครับ